La loi Industrie Verte, adoptée fin 2023, renforce la place de l’investissement non coté dans l’assurance vie et le Plan d’Épargne Retraite (PER). Cette classe d’actifs, longtemps réservée aux investisseurs institutionnels, offre des perspectives de rendement intéressantes, mais s’avère plus complexe et moins liquide que les produits financiers traditionnels.

Investissement non coté : analyse de performance

Un potentiel de rendement attractif

Depuis 2015, la loi Macron a ouvert la voie à l'investissement dans le non coté via l'assurance vie. La loi Pacte (2019) a ensuite étendu cette possibilité au PER. La loi Industrie verte (2023) va plus loin en imposant une proportion minimale d'UC non cotées dans certains profils d'allocation d'assurance vie et de PER.

Le non-côté offre la possibilité d'investir dans des entreprises non cotées en bourse, souvent à fort potentiel de croissance.

Une étude de Good Value for Money révèle que les fonds communs de placement à risque (FCPR), principalement utilisés pour investir dans le non coté via des contrats d'assurance vie, ont enregistré une performance moyenne annuelle de 3,65 % au cours des sept dernières années.

Si ce rendement peut paraître attractif, il est important de le comparer aux frais souvent élevés des UC non cotées.

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L'épineuse question des frais

Les frais de gestion des UC non cotées constituent un élément clé à prendre en compte. En effet, ces frais peuvent atteindre plusieurs points, réduisant d'autant la performance perçue par l'épargnant. L'ACPR a d'ailleurs appelé les assureurs vie à plus de transparence et à garantir un « value for money » plus juste.

Malgré les performances en demi-teinte et les frais élevés, le gouvernement entend encourager l'investissement dans le non coté. Son objectif : flécher entre 1 Md€ et 3 Mds€ par an vers le non coté via l'assurance vie et le PER.

Investir dans le non coté : une décision réfléchie

Le non coté n'est pas un produit miracle. Avant de s'engager, l'investisseur doit évaluer son appétence au risque et définir ses objectifs financiers.

Il est essentiel de comprendre les particularités de cette catégorie d'actifs et de se familiariser avec les divers produits proposés.

Une étude minutieuse des frais et une comparaison des offres sont également nécessaires pour atténuer les risques et accroître les opportunités de succès.

A retenir
  • La loi Industrie Verte, promulguée en 2023, consolide l'investissement non coté dans l'assurance vie et le PER.
  • Malgré son potentiel de rendement attrayant, notamment avec une performance moyenne annuelle de 3,65 % pour les FCPR, il est important d'aborder ce type d'investissement avec prudence et discernement, en raison notamment de ses frais élevés.