Après une période de baisse, les rendements des fonds en euros des assurances vie sont repartis à la hausse en 2023. Le rendement moyen devrait atteindre 2,50 %, Net de frais de gestion, mais brut de prélèvements sociaux. Cependant, ce regain reste insuffisant pour compenser l'inflation, qui s'est élevée à 4,9 % en 2023. En conséquence, les épargnants ne profitent toujours pas d'un rendement réel positif.
Des performances contrastées
Tous les fonds en euros ne se valent pas. Certains, comme EuroLife de Corum (4,45 %) ou Euro+ de Placement-direct (4,10 %), tirent leur épingle du jeu en s'appuyant sur des obligations récentes plus performantes.
D'autres, à l'image des fonds réputés pour être plus rémunérateurs (Afer, Asac-Fapès, Gaipare), affichent des performances décevantes, inférieures à la moyenne du marché.
En 2023, pendant que les fonds en euros plongeaient inexorablement, certains placements règlementés ont connu une véritable explosion.
En effet, si les fonds en euros ont enregistré une décollecte de l'ordre de 25 milliards d'euros entre janvier et novembre 2023, le Livret A et le LDDS ont, de leur côté, attiré à eux deux jusqu'à 37 milliards d'euros.
Des incitations pour relancer la collecte
Face au désamour des épargnants pour les fonds en euros, les assureurs multiplient les incitations : 0 % de frais sur les versements et/ou des taux bonifiés allant jusqu'à 5 %. Mais ces offres sont souvent conditionnées à l'investissement sur des supports plus risqués, les unités de compte.
De son côté, le gendarme financier, l'ACPR, se montre vigilant face à la situation des fonds en euros. Il encourage les assureurs à puiser dans leurs provisions pour participation aux bénéfices (PPB) afin d'améliorer les rendements et de prévenir ainsi des retraits massifs.
L'ACPR surveille également de près les sorties des fonds en euros et les risques liés aux fonds immobiliers.
Un secteur en pleine mutation
L'année 2023 est une année charnière pour l'assurance vie et plus particulièrement pour les fonds en euros. La remontée des taux d'intérêt et l'inflation galopante obligent les assureurs à repenser la stratégie de ces supports d'épargne traditionnels.
L'avenir des fonds en euros dépendra de leur capacité à s'adapter à ce nouvel environnement et à proposer des rendements attractifs aux épargnants.
- Le rendement moyen des fonds en euros s'élevait à 2,50 % en 2023 (Net de frais de gestion), alors que l'inflation atteignait 4,9 %.
- Les fonds en euros présentent des performances variables, certains comme EuroLife de Corum affichant 4,45 % et d'autres sous la moyenne du marché.
- Les fonds en euros ont connu une décollecte importante en 2023.
- L'ACPR se montre vigilante et encourage les assureurs à utiliser leurs provisions afin d'améliorer les rendements.