Pourquoi investir dans l'or en 2025 ?
Quels sont les avantages de l'or dans un portefeuille ?
L'or est une valeur refuge historique en temps de crise (inflation, guerre, récession...). Il offre plusieurs avantages :
- Diversification : l'or évolue souvent indépendamment des actions ou des obligations, ce qui diminue le risque global du portefeuille. En 2022 et 2023 par exemple, l'or a su se maintenir alors que les marchés boursiers chutaient.
- Protection contre l'inflation : lorsque les prix augmentent, la valeur de la monnaie diminue. Or, l'or conserve son pouvoir d'achat sur le long terme. C'est pourquoi il est souvent utilisé comme outil de couverture contre l'inflation.
- Liquidité : l'or est accepté partout dans le monde. Que vous ayez des pièces ou des lingots, vous pouvez les revendre relativement facilement, en France comme à l'étranger. De plus, il n'est pas lié à un État ou une entreprise : c'est un actif universel, tangible, sans risque de faillite.
- Valeur tangible : contrairement aux actions, l'or physique est un actif concret que vous pouvez détenir.
- Fiscalité avantageuse : en France, l'imposition sur l'or physique peut être allégée si vous conservez votre or assez longtemps (plus de 22 ans, exonération totale). Il existe aussi une taxe forfaitaire de 11,5% sur la vente, qui s'applique même sans justificatif du prix d'achat.
Tendances actuelles et prévisions du marché de l'or en 2025
En 2025, plusieurs facteurs économiques soutiennent l'intérêt pour l'or :
- Tensions géopolitiques et incertitudes financières renforcent l'attrait pour les actifs sûrs.
- Politiques monétaires accommodantes des banques centrales renforcent les craintes d'inflation.
- Volatilité des marchés boursiers incite les investisseurs à rechercher des alternatives défensives.
Ces éléments combinés expliquent pourquoi l'or reste une valeur refuge pertinente en 2025.
Bon à savoir :
Entre août 2024 et août 2025, le cours de l'or a pris +38,22%.
L'or répond-il à certains objectifs patrimoniaux : sécurisation du capital, transmission, couverture de crise ?
L'or peut répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux. Il constitue d'abord un excellent outil de sécurisation du capital face aux chocs économiques ou financiers. En cas de crise majeure (inflation élevée, dévaluation monétaire ou instabilité bancaire), il joue un rôle de valeur refuge, permettant de préserver le pouvoir d'achat et la solidité du patrimoine.
L'or est également intéressant pour préparer une transmission, grâce à une fiscalité souvent plus avantageuse que celle applicable à d'autres actifs. En ce sens, il peut être perçu comme un socle patrimonial stable en période d'incertitude.
Quelles sont les solutions pour investir dans l'or en assurance vie ?
Comment investir dans l'or via un contrat AV ?
L'assurance vie et son fonctionnement permettent d'investir dans l'or sans en détenir physiquement, via des contrats multisupports contenant des unités de compte (UC) liées à l'or. Cela offre une solution à la fois flexible et fiscalement avantageuse. Plusieurs UC sont ainsi disponibles :
- Fonds spécialisés investis en or (OPCVM, fonds dédiés…) : sociétés qui investissent soit partiellement dans des métaux précieux ou des actions minières, soit qui sont entièrement dédiées à cela.
- ETF (trackers) répliquant le cours de l'or : prisés pour leur gestion passive à frais réduits, leur grande liquidité et leurs frais réduits.
- Actions de sociétés minières ou aurifères : proposées par certains fonds profilés, elles combinent exposition à l'or et risque d'entreprise.
Attention : tous les contrats n'ouvrent pas l'accès aux mêmes supports or. Il est donc essentiel de vérifier la liste des supports disponibles avant de souscrire.
Comparatif – Or physique vs or « papier »
| Critères | Or physique | Or papier |
|---|---|---|
| Frais | Frais d'achat, stockage, couverture. | Frais de gestion, arbitrage. |
| Liquidité | Revente parfois plus lente, dépend du vendeur. | Très liquide via contrats et marchés. |
| Fiscalité | Soit taxe forfaitaire, soit taxation sur plus-value à la revente | Avantageuse via l'AV, surtout passé 8 ans |
| Risques | Vol, perte, faux lingots. | Risque financier et volatilité des UC. |
| Accessibilité | Montant minimum élevé. | Accessible avec petits montants. |
Quels sont les avantages et inconvénients de la détention d'or via une AV ?
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
-Cadre fiscal avantageux (abattement annuel de 4 600 € passé 8 ans) -Transmission facilitée, avec exonération d'impôt sur 152 500 € transmis par bénéficiaire (primes versées avant 70 ans) -Diversification facilitée grâce à l'accès à de nombreux supports or (OPCVM, ETF...) -Accessibilité | -Aucune détention physique, seulement une exposition au cours -Frais supplémentaires liés à l'enveloppe (frais de gestion, de versement, d'arbitrage...) -Choix des supports possiblement restreint -Risque de mauvaise gestion des sociétés, volatilité |
Quels types d'or choisir pour optimiser son investissement via l'assurance vie ?
Faut-il privilégier les ETF or, les fonds de sociétés aurifères, les fonds structurés ?
- ETF or : recommandés pour suivre le cours de l'or simplement et avec peu de frais.
- Fonds actions minières : pour une stratégie plus dynamique avec un potentiel de gains plus élevé, mais plus risqué.
- Fonds structurés or : combinaisons avec d'autres actifs, nécessite une bonne gestion de la société.
À noter
L'or physique n'est pas accessible via une assurance vie, seulement l'or « papier ».
Les différences entre performance, niveau de risque, liquidité et frais associés
Chaque type de support lié à l'or présente des caractéristiques différentes en matière de performance, de risque, de liquidité et de frais :
- ETF : frais de gestion très faibles, excellente liquidité, solution souple et accessible.
- Fonds en actions minières : potentiel de rendement plus élevé, mais volatilité et frais légèrement supérieurs.
- Fonds structurés : performances et frais variables selon leur niveau de complexité.
Consultez toujours le document d'information clé (DIC) de l'unité de compte pour connaître :
- Le niveau de risque (échelle de 1 à 7).
- Les investisseurs visés.
- La composition des frais et leur impact dans le temps.
- Les scénarios de performance possibles.
Comment comparer les principaux fonds or accessibles en assurance vie en 2025 ?
Avant d'investir, comparez systématiquement :
- Les frais annuels.
- La performance passée (sans garantir la performance future).
- La composition du fonds.
- La volatilité et les risques associés.
- La taille et la réputation de la société de gestion.
Bon à savoir
L'or en assurance vie possède un potentiel de performance plus élevé que les taux des fonds euros classiques, mais il reste soumis à la volatilité des marchés.
Quels sont les risques et précautions à prendre avant d'investir dans l'or via l'assurance vie ?
Comme tout support d'investissement, l'or présente des risques à connaître avant de se lancer :
- Volatilité du cours et absence de rendement : l'or ne verse ni dividende, ni intérêt. Son prix peut fluctuer fortement, entraînant des gains comme des pertes en capital.
- Risque lié à l'entreprise : si l'investissement passe par une société (OPCVM, fonds minier), il existe un risque supplémentaire lié à la santé de l'entreprise.
- Concentration excessive : éviter de consacrer une part trop importante de votre patrimoine à l'or afin de limiter les risques.
- Fiscalité des retraits : il faut bien connaître les règles fiscales de l'assurance vie. Passé 8 ans de détention, les abattements sont avantageux, mais sans cela, la plus-value peut être taxée à 30%.
Quelle fiscalité s'applique à l'investissement dans l'or ?
L'or est soumis à la même imposition que toute autre unité de compte au sein d'une assurance vie. Aucun gain n'est taxé pendant la phase d'épargne. L'imposition intervient uniquement au moment du retrait.
Comparaison de la taxation de l'or en physique vs assurance vie
- Or physique : soumis soit à une taxe forfaitaire sur la vente (11,5%), soit à l'imposition sur la plus-value si vous avez un justificatif d'achat, avec exonération possible après 22 ans de détention.
- Or via assurance vie : imposition seulement lors du rachat, avec des abattements après 8 ans de détention (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple).
| Assurance vie | Or physique |
|---|---|
Avant 8 ans de détention : Après 8 ans de détention : + PS de 17,2% | Choix entre : 1/ Taxe forfaitaire de 11,5% (CRDS de 0,5% incluse) à la revente, qu'il y ait plus-value ou non 2/ Taux de 36,2% sur la plus-value réelle (19% d'IR + 17,2% de PS), après application d'un abattement de 5% par an à partir de la 3ème année de détention (exonération possible après 22 ans) |
IR : impôt sur le revenu | PS : prélèvements sociaux
Quels sont les avantages fiscaux de l'assurance vie versus l'achat direct d'or ?
Comme l'illustre le tableau comparatif, l'assurance vie permet de minimiser la taxation des gains, surtout après 8 ans, tandis que l'or physique est lourdement taxé, même sans gain (sauf en cas de détention très longue avec preuve d'achat). Mais ce n'est pas le seul avantage fiscal :
- Transmission : les sommes transmises bénéficient de taxes très allégées, voire d'une exonération (jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire sous conditions, pour les primes versées avant 70 ans). L'or physique, en revanche, est soumis aux droits de succession classiques.
- Justificatifs : pour bénéficier du régime des plus-values sur l'or physique, il faut prouver la date et le prix d'achat (factures, justificatifs). En l'absence de justificatifs, la taxe forfaitaire de 11,5% s'applique. En assurance vie, tout est tracé automatiquement.
- Capitalisation à l'abri de l'impôt : les gains générés dans l'assurance vie ne sont pas imposés tant qu'il n'y a pas de rachat, permettant de capitaliser sans fiscalité immédiate. L'or physique peut être taxé dès la revente.
- Gestion globale du patrimoine : l'assurance vie permet une diversification et une optimisation patrimoniale (succession, transmission, arbitrages), ce qui n'est pas possible avec l'or physique seul.
Comment optimiser sa fiscalité ?
Voici quelques conseils pour mieux optimiser votre fiscalité :
- Plus la durée de votre contrat d'assurance vie est longue, plus l'imposition est allégée. Conservez votre contrat plus de 8 ans pour profiter d'un abattement fiscal annuel et de taux réduits sur les gains.
- Investissez progressivement dans l'or pour lisser les fluctuations du marché et réduire les risques.
- Choisissez des supports performants et adaptés, comme les ETF or ou les fonds aurifères disponibles dans votre contrat.
- Utilisez la clause bénéficiaire pour transmettre l'épargne avec une fiscalité avantageuse (jusqu'à 152 500 € exonérés).
- Arbitrez entre supports sans déclencher d'imposition afin d'adapter votre stratégie.
- Profitez du report des prélèvements sociaux sur les unités de compte pour différer la taxation au moment du retrait.
Quels sont les frais associés à l'achat d'or en assurance vie ?
| Type de frais | Détails | Montants indicatifs 2025 |
|---|---|---|
| Frais de gestion annuel | Prélèvements annuels sur l'ensemble de l'épargne du contrat, selon le type de support | Fonds euros : entre 0,5% et 3% UC : entre 0,5% et 1,2 % |
| Frais interne des supports | Frais prélevés directement par les fonds ou ETF | ETF indiciels : frais totaux (TER) souvent inférieurs à 0,5% Fonds actifs (ex. minières) : jusqu'à 2,2% ou plus |
| Frais d'entrée /versement | Prélevés à chaque versement, avant investissement | De 0 à 5% |
| Frais d'arbitrage | Appliqués lors de changement de supports internes | De 0 à 1% |
| Comparatif frais d'or physique | Coûts liés à l'acquisition hors assurance-vie (stockage, assurance, marge commerçante) | -Stockage sécurisé 0,5% à 1,5% par an -Assurance en sus -Marge à l'achat/vente 2% à 10% |
Quelles alternatives à l'or en assurance vie ?
Comparatif rapide : or via assurance vie vs or physique (pièces, lingots), crypto-or, or bancaire, etc.
| Type d'investissement | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|
| Or physique (pièces, lingots) | Détention réelle, valeur tangible, indépendance des systèmes financiers. | Frais d'achat et de stockage élevés, sécurité à gérer soi-même. |
| Or via AV | Fiscalité avantageuse, liquidité, intégration facile dans un contrat existant. | Pas de possession directe, dépendance aux frais et supports disponibles. |
| Crypto-or (tokens adossés) | Accès facile, innovation technologique, échange rapide. | Forte volatilité, régulation incertaine, risque de contrepartie. |
| Or bancaire (compte or) | Solution intermédiaire entre or papier et physique, sécurisé par la banque. | Offres variables selon les établissements, frais et conditions à comparer. |
Faut-il privilégier une diversification entre plusieurs supports « défensifs » ?
Oui. Mixer or physique, or papier et autres actifs défensifs (obligations, immobilier, liquidités) permet de mieux protéger son patrimoine et de réduire les risques liés à la volatilité d'un seul actif.
Foire aux questions - Tout savoir sur l'investissement dans l'or
Est-il possible d'investir dans l'or via une assurance vie ?
Oui, de nombreux contrats multisupports proposent des unités de compte (UC) liées à l'or sous forme d'ETF, de fonds spécialisés ou d'actions minières.
Est-ce intéressant d'investir dans l'or ?
L'or reste un actif refuge pour diversifier, sécuriser et protéger son patrimoine, surtout en période d'incertitude économique. Cependant, il ne génère pas de revenus (pas de dividendes ni d'intérêts) et son prix peut être volatil.
Quel type d'or choisir pour un investissement optimal ?
Pour un investissement optimal, privilégiez soit l'Or physique d'investissement : lingots certifiés ou pièces reconnues, pour une sécurité tangible et patrimoniale. Or papier : ETF or, fonds aurifères, pour une gestion simplifiée, une meilleure liquidité et des frais réduits.