Un intérêt marqué malgré des critiques
Le plan d'épargne retraite connait un vif succès qui n'est pas près de s'essouffler : plus de sept millions de Français détiennent un PER, pour un encours total estimé à plus d'une centaine de milliards d'euros.
Chaque année, environ 900 000 nouveaux souscripteurs adoptent ce dispositif. Il faut dire que les cotisations régulières sur ce plan offrent un double bénéfice :
- un allègement fiscal immédiat;
- un report de l'imposition jusqu'au retrait des fonds.
Néanmoins, ce produit ne fait pas l'unanimité. Les critiques portent sur la concentration des avantages fiscaux auprès des foyers à hauts revenus et sur l'absence de régulation stricte encadrant l'âge d'ouverture ou la durée de détention.
Certaines propositions législatives ont envisagé de fixer des limites pour éviter que l'épargne ne serve uniquement à optimiser les droits successoraux, mais elles n'ont pas été adoptées. La question de l'équilibre entre soutien fiscal et efficacité sociale reste donc ouverte.
La problématique de la mobilisation du capital
La phase de liquidation représente un moment déterminant. Les épargnants peuvent récupérer leur épargne sous différentes formes, mais un retrait intégral immédiat peut entraîner une taxation plus lourde, notamment pour les montants élevés. Une planification attentive, avec des sorties étalées, permet de maximiser le bénéfice net après impôt.
De plus, la manière dont les fonds sont investis avant la retraite n'offre pas toujours une continuité adaptée aux besoins futurs. Les capitaux sont généralement placés sur des instruments très prudents à l'approche de l'âge de départ, ce qui limite leur potentiel de croissance.
Une réorganisation de la stratégie d'investissement pourrait mieux répondre aux dépenses prévues et imprévues des retraités, en associant sécurité pour les charges essentielles et diversification pour les projets facultatifs.
Une approche segmentée pour une meilleure performance
Pour maximiser l'efficacité de l'épargne retraite, il est pertinent de répartir le capital selon différents usages : d'abord les besoins incontournables liés à la retraite, tels que le logement et la santé, ensuite les activités d'ordre personnel, et enfin la succession et les dépenses inattendues.
Cette réorganisation pourrait s'accompagner d'une adaptation des produits financiers utilisés. Pour cela, il convient de combiner des supports prudents pour les besoins fixes et des placements plus dynamiques pour les objectifs à long terme.