Qu'est-ce qu'un PER (plan d'épargne retraite) et quel intérêt pour un fonctionnaire ?
En 2019, la loi PACTE a introduit un nouveau type de placement : le plan d'épargne retraite (PER). Ce produit unifié remplace les anciens dispositifs : le PERP, le contrat Madelin, le Préfon, le PERCO ou encore l'article 83, qui ne sont plus commercialisés depuis le 1er octobre 2020.
L'idée était de simplifier un paysage de l'épargne retraite historiquement morcelé, au profit d'un cadre unique, plus lisible et plus souple.
Dans ses grandes lignes, le PER est un placement dédié à la préparation d'une retraite complémentaire. L'argent versé est bloqué jusqu'au départ en retraite, puis peut être converti en rente viagère ou récupéré sous forme de capital, ou un mélange des deux.
Son atout majeur réside dans la déductibilité fiscale des versements, qui permet de réduire son revenu imposable durant la vie active ; un levier particulièrement puissant pour les contribuables les plus imposés.
Les 3 types de PER
Le PER existe sous trois formes distinctes sur le marché :
- Le PER Individuel (PERIN) : accessible à toute personne majeure, alimenté par des versements volontaires libres.
- Le PER d'entreprise collectif (PERECO) : mis en place par un employeur privé pour ses salariés, alimenté par l'intéressement, la participation et l'abondement.
- Le PER d'entreprise obligatoire (PERO) : également mis en place par un employeur privé, avec des cotisations mensuelles obligatoires.
En pratique, les fonctionnaires ont principalement accès au PER individuel. Soit sous forme « classique » comme pour les contribuables privés, soit via le PER Préfon-Retraite, une déclinaison spécifiquement attribuée aux fonctionnaires.
Pourquoi un fonctionnaire peut-il avoir un PER dédié (ex : Préfon-Retraite) ?
Historiquement, les fonctionnaires ont longtemps été moins bien couverts par des dispositifs de retraite complémentaire que les salariés du privé. Cette particularité a conduit à la création de solutions spécifiques. C'est dans ce contexte qu'est née Préfon, une association créée dans les années 1960 pour permettre aux agents publics de se constituer un complément de retraite.
Une évolution dans le cadre du PER
Comme les contrats Madelin ou les PERP, Préfon faisait partie des anciens dispositifs d'épargne retraite. Depuis la mise en place de la Loi PACTE, ces produits ont été remplacés par le PER et ne sont plus commercialisés sous leur forme d'origine.
Préfon-Retraite a ainsi été adapté pour entrer dans le cadre du PER individuel (PERIN). Il ne s'agit donc plus d'un produit distinct, mais d'une déclinaison du PER, qui conserve certaines spécificités historiques propres à la fonction publique.
Un fonctionnement spécifique à points
Préfon-Retraite fonctionne selon un système de points : les cotisations versées sont converties en points, qui déterminent ensuite le montant de la rente à la retraite.
Cette mécanique vise à sécuriser les revenus futurs, mais limite le potentiel de rendement comparé à des PER plus dynamiques.
Comment fonctionne le PER pour fonctionnaire ?
Les versements
Un PER Préfon-Retraite est alimenté principalement par les versements volontaires du fonctionnaire, tout comme le PER individuel classique. Ils peuvent être soit ponctuels, soit programmes. Le titulaire définit lui-même leur montant (à partir de 21,50 € par mois), et peut à tout moment les augmenter, les diminuer ou les suspendre, sans frais ni pénalité.
Le plan peut aussi être alimenté par des transferts d'anciens dispositifs d'épargne retraite (Préfon, PERP, Madelin, etc.) ou de PER d'entreprise antérieurement détenus.
Les compartiments
En fonction de leur nature, les versements sont affectés dans des compartiments distincts :
- C1 (versements individuels déductibles) : versements volontaires donnant lieu à déduction fiscale, ainsi que les transferts éventuels d'un autre produit.
- C1bis (versements individuels non déductibles) : versements volontaires pour lesquels l'épargnant a renoncé à la déductibilité.
- C2 (épargne salariale) : transferts d'épargne salariale (participation, intéressement) issue d'une activité salariée antérieure.
- C3 (entreprise) : transferts de cotisations issues d'un plan de retraite obligatoire d'entreprise auquel le titulaire a été affilié.
Le système de points
Le PER Préfon-Retraite se distingue des PER classiques par son fonctionnement à points, héritage de son histoire.
Chaque euro versé est converti en points selon la formule : (montant des cotisations ÷ valeur d'achat du point) × coefficient d'âge. Plus vous versez tôt dans votre carrière, plus vous accumulez de points.
La valeur d'achat du point au 1er janvier 2026 est de 1,99118 €, et la valeur de service du point de rente est de 0,10219 €.
Exemple de calcul :
Un fonctionnaire de 47 ans verse 2 400 € dans l'année. Son coefficient d'âge est 0,713. Il acquiert ainsi (2 400 / 1,99118) × 0,713 ˜ 859 points.
Les modalités de sortie : rente, capital ou les deux
Un PER Préfon-Retraite prévoit les mêmes modalités de sortie qu'un PER classique : la rente viagère, la sortie en capital (totale ou fractionnée), ou une combinaison des deux.
Concernant la sortie en capital, une sortie fractionnée est possible sur 5 ans (5 versements) ou sur 10 ans (10 versements). Cette approche permet de lisser la fiscalité en évitant de saturer votre tranche marginale d'imposition.
Les cas de déblocage anticipé
Le PER fonctionnaire prévoit des possibilités de déblocage anticipé avant l'âge de la retraite dans les cas suivants : invalidité (du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint/partenaire de pacs), décès du conjoint ou partenaire de pacs, surendettement, ou achat de la résidence principale (sauf pour le compartiment C3).
Les frais et pièges à éviter
Plusieurs points de vigilance s'imposent avant de souscrire ou de rester sur un PER Préfon-Retraite :
- Les frais de versement sont un premier écueil. Les frais du PER Préfon-Retraite s'établissent à 1% sur les versements, là où certains PER classiques en ligne ne pratiquent aucuns frais.
- La liquidité est naturellement contrainte : l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, hormis les cas de déblocage anticipé listés ci-dessus. Il convient de ne pas y placer une épargne dont on pourrait avoir besoin à court terme.
- La sortie en rente mérite réflexion : une fois les droits liquidés sous forme de rente, aucun capital ne sera transmis à vos héritiers en cas de décès prématuré, même si les rentes cumulées n'ont pas atteint le montant de l'épargne constituée. La sortie en capital fractionné est généralement préférable.
- Le transfert est possible mais encadré : dans le cadre d'un transfert individuel vers un autre PER, les frais ne peuvent excéder 1% des droits acquis, et sont nuls après 5 ans de détention.
Fiscalité et déductions : ce que change le statut de fonctionnaire dans un PER
Bonne nouvelle : le statut de fonctionnaire ne modifie en rien la fiscalité applicable. Le PER fonctionnaire fonctionne exactement comme un PER classique en termes de fiscalité.
Le principe de déductibilité à l'entrée
L'avantage fiscal phare du PER est la possible déduction des versements effectués du revenu imposable. En réduisant ce dernier, le titulaire fait nécessairement baisser son impôt sur le revenu. Cette déductibilité est le choix par défaut, mais le titulaire peut tout à fait choisir d'y renoncer, notamment s'il n'est pas imposable.
Le plafond de déduction des versements sur un PER est calculé à partir des revenus de l'année précédente (N-1), tout comme le plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS) de référence.
Pour un fonctionnaire, il correspond au plus élevé des deux montants suivants :
- 10% des revenus professionnels nets de l'année N-1, retenus dans la limite de 8 PASS ; ou 10% du PASS de l'année N-1.
À titre indicatif, pour les versements effectués en 2026 (calculés sur les revenus 2025), le plafond maximal de déduction est de 37 680 €, tandis que le minimum s'élève à 4 710 €.
Les plafonds de déduction non utilisés sont reportables sur les cinq années suivantes pour les droits acquis à compter de 2026, contre trois auparavant.
Bon à savoir Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués sur votre PER après vos 70 ans sont toujours possibles, mais ne sont plus déductibles.
Un exemple concret de déduction
Marc est professeur certifié, âgé de 45 ans. Il décide d'alimenter son PER avec un versement de 200 € par mois, soit 2 400 € par an.
Son revenu imposable le place dans une tranche marginale d'imposition de 30%. Lors de sa déclaration, il peut déduire l'intégralité de ses versements, soit 2 400 €.
Résultat immédiat : son impôt diminue de 720 € (2 400 × 30%).
Si les 2 400 € étaient imposés dans la tranche supérieure à 41%, l'économie fiscale atteint 984 € pour le même effort d'épargne.
Le mécanisme reste identique : chaque euro versé sur le PER réduit l'assiette imposable. L'avantage fiscal est immédiat, tandis que l'imposition est reportée à la retraite, souvent dans une tranche plus faible.
La fiscalité à la sortie
Le mécanisme est un décalage dans le temps de la fiscalité, et non une exonération définitive.
- En cas de sortie en capital avec versements déduits : les versements sont imposés au barème progressif de l'impôt sur le revenu, et les plus-values soumises à la flat tax de 31,4% (12,8% d'IR + 18,6% de prélèvements sociaux).
- En cas de sortie en capital sans déduction : seules les plus-values sont taxées à la flat tax. Les versements en sont exonérés.
- En cas de sortie en rente avec versements déduits : la pension est soumise au régime de la rente viagère à titre gratuit (RVTG), c'est-à-dire à l'impôt sur le revenu après abattement de 10%, ainsi qu'aux prélèvements sociaux à 18,6% selon un abattement lié à l'âge (30% avant 50 ans, 50% entre 50 et 59 ans, 60% entre 60 et 69 ans, 70% après 69 ans).
Quel PER choisir quand on est fonctionnaire ?
Le PER Préfon-Retraite : la sécurité avant tout
Le PER Préfon-Retraite offre une promesse forte : la valeur de service du point a historiquement été maintenue ou revalorisée, sans garantie contractuelle formelle, ce qui garantit à l'affilié un revenu minimum connu pour chaque euro cotisé. C'est une différence structurelle avec les PER classiques investis en unités de compte, où le capital n'est pas garanti.
En contrepartie, cette sécurité a un prix : les cotisations sont placées majoritairement en obligations à taux fixe, qui représentent 69,1%, complétées par 13,5% en actions, 5,3% en immobilier et infrastructures, et 6,7% en obligations à taux variables (structure du portefeuille au 31 décembre 2025). Cette structure défensive engendre un rendement modeste.
Le PER individuel classique : la performance en ligne de mire
Un fonctionnaire est libre de souscrire un PER individuel auprès de n'importe quel assureur, courtier ou banque en ligne, selon les mêmes règles fiscales que le PER Préfon-Retraite. La différence est dans le contenant, pas dans l'enveloppe juridique.
Sur un PER classique, les fonds sont investis sur des supports que vous choisissez (gestion libre) ou confiés à un professionnel (gestion pilotée), avec la possibilité de viser des rendements bien supérieurs à ceux du Préfon sur le long terme. La contrepartie : le capital n'est pas garanti, hormis la part investie en fonds en euros.
Les PER en ligne se distinguent par leurs frais particulièrement compétitifs : 0% de frais d'entrée chez les meilleurs acteurs, contre 1,00% pour le Préfon. Sur un horizon de 20 ou 30 ans, cet écart devient significatif dans la valorisation finale.
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Questions fréquentes autour du PER pour fonctionnaire
Quel PER pour les fonctionnaires ?
Un fonctionnaire peut souscrire aussi bien à un PER individuel classique qu'à une solution historiquement dédiée comme Préfon-Retraite. Aucun cadre réglementaire n'impose un produit spécifique : le choix dépend du niveau de rendement recherché, de la sensibilité au risque et des frais appliqués. Préfon-Retraite conserve une approche sécurisée orientée vers la rente, tandis que les PER individuels proposés par des assureurs ou des plateformes offrent généralement une gestion plus flexible et des perspectives de performance plus élevées grâce aux unités de compte.
Quels sont les avantages du PER pour les agents de la fonction publique ?
Le PER répond directement à une faiblesse structurelle de la retraite des fonctionnaires : la prise en compte limitée des primes dans le calcul de la pension. Il permet de se constituer un complément de revenus dans un cadre fiscal avantageux, avec des versements déductibles du revenu imposable. À cela s'ajoute une grande souplesse dans les modalités de sortie (capital ou rente) et la possibilité d'adapter la gestion de l'épargne selon son horizon de placement, ce qui en fait un outil particulièrement pertinent pour anticiper la baisse de revenus à la retraite.
Quelle est la différence entre un PER et un Préfon ?
Le PER (plan épargne retraite) est un produit financier issu de la loi PACTE, accessible à tous et décliné en plusieurs formes, avec une logique d'épargne flexible et diversifiée. Préfon-Retraite, est lui-même un PER, conçu pour les fonctionnaires, désormais intégré dans la catégorie des PER individuels, mais qui conserve des spécificités propres, notamment un fonctionnement par points et une orientation marquée vers la rente viagère.